Обоснование решений по эффективному управлению денежными
потоками ОАО «Брянский молочный комбинат»
Оценив и проанализировав состояние денежных потоков предприятия ОАО «Брянский молочный комбинат», необходимо разработать и обосновать решения по эффективному их использованию. В ходе анализа было выяснено, что в организации нет достаточно устойчивого состояния, то есть временами преобладает то дефицит денежных средств, то временно свободные денежные средства.
При дефицитном денежном потоке снижается ликвидность и уровень платежеспособности предприятия, что приводит к росту просроченной задолженности предприятия по кредитам банку, поставщикам, персоналу по оплате труда. При избыточном денежном потоке происходит потери реальной стоимости временно свободных денежных средств в результате инфляции, замедляется оборачиваемость капитала по причине простоя денежных средств, теряется часть потенциального дохода в связи с упущенной выгодой от прибыльного размещения денежных средств в операционном или инвестиционном процессе.
Для достижения сбалансированности дефицитного потока в краткосрочном периоде разрабатываются мероприятия по ускорению привлечения денежных средств и замедлению их выплат. Мероприятия краткосрочного характера по сбалансированности дефицитного денежного потока представлены на рисунке 6.
Поскольку данные мероприятия, повышая уровень абсолютной платежеспособности предприятия в краткосрочном периоде, могут создать проблемы дефицитности денежных потоков в будущем, то параллельно должны быть разработаны меры по сбалансированности дефицитного денежного потока в долгосрочном периоде.
|
Обеспечение частичной или полной предоплаты за продукцию, пользующуюся большим спросом на рынке |
Увеличение по согласованности с поставщиками сроков предоставления предприятию товарного кредита |
|
Сокращение сроков предоставления товарного кредита покупателям |
Использование флоута (периода прохождения выписанных платежных документов до их оплаты) для замедления инкассации собственных платежных документов |
|
Увеличение размера ценовых скидок для реализации продукции за наличный расчет | |
|
Ускорение инкассации просроченной дебиторской задолженности |
Приобретение долгосрочных активов на условиях лизинга |
|
Использование современных форм реинвестирования дебиторской задолженности (учета векселей, факторинга, форфейтинга) |
Реструктуризация полученных кредитов путем перевода краткосрочных в долгосрочные |
Способы оптимизации избыточного денежного потока связаны в основном с активизацией инвестиционной деятельности предприятия. Синхронизация денежных потоков должна быть направлена на устранение сезонных и циклических различий в формировании как положительных, так и отрицательных денежных потоков, а также на оптимизацию средних остатков денежной наличности.
Заключительным этапом оптимизации является обеспечение условий максимизации чистого денежного потока предприятия, рост которого обеспечивает повышение уровня самофинансирования предприятия, снижает зависимость от внешних источников финансирования.
Повышение суммы чистого денежного потока может быть обеспечено за счет следующих мероприятий:
снижение суммы постоянных издержек предприятия;
снижение уровня переменных издержек;
проведение эффективной налоговой политики;
использование метода ускоренной амортизации;
продажа неиспользуемых видов основных средств, нематериальных активов и запасов;
усиление претензионной работы с целью полного и своевременного взыскания штрафных санкций и дебиторской задолженности.
Также предприятию необходимо эффективно управлять оборотными средствами, снижать величину дебиторской задолженности, увеличивать величину денежных средств. Главной целью управления активами предприятия является в общем случае максимизация прибыли на вложенный капитал при обеспечении устойчивой и достаточной платежеспособности предприятия. Причем в условиях кризиса устойчивая платежеспособность важнее доходности.
