Оценка состояния оборотных средств предприятия и анализ источников
финансирования операционной деятельности ОАО «МиассЭлектроАппарат» (2008-2010
гг.)
В таблице 13 комплексное управление текущими активами и текущими пассивами предприятия, показывает, что у предприятия наблюдается недостаток денежных средств. Предприятие не обладает собственными оборотными средствами, не достаточными для финансирования основных средств.
Таблица 13. - Комплексное управление текущими активами и
текущими пассивами предприятия
|
Период |
2008 г |
2009 г |
2010 г |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
Текущие финансовые потребности (±) ТФП=[(А290-А260)-П620] |
+ 12,6 |
+ 21,9 |
+ 24,5 |
|
Собственные оборотные средства СОС = [(П490+П590)-А190] |
+ 4,3 |
+ 15,3 |
+ 15 |
|
Денежные средства (±) ДС = СОС-ТФП |
- 8,3 |
- 6,6 |
- 9,5 |
Рис. 3. - «Финансовое коромысло» 2010 г.
Рис. 4. - Финансирование текущих активов
ОАО «МиассЭлектроАппарат» (2010 год)
В течение трех лет ОАО «МиассЭлектроАппарат» генерирует ТФП (+), которые в 2010 г. Составляют 24,5 млн. руб. (темп роста за три года 194%). К счастью ОАО «МиассЭлектроАппарат» располагает чистым оборотным капиталом, который является качественным источником финансирования ТФП. Поскольку чистый оборотный капитал только на 61% покрывает ТФП (+) предприятию приходится для финансирования операционной деятельности привлекать в оборот 9,5 млн. руб. краткосрочных займов, что естественно снижает финансовую устойчивость.
Поскольку краткосрочные займы привлекаются под 18% годовых, финансовые издержки по обслуживанию долга составляют 1,7 млн. руб. поскольку обслуживание банковских заимствований осуществляется за счет чистой прибыли, предприятие недополучает в 2010 г. порядка 1,7 млн. руб. чистой прибыли, что составляет примерно 30%.
Перейти на страницу:
1 2 3 4 5
