Виды инвестиционных фондов

Фонд роста

Задача фонда - увеличение стоимости вложенного капитала (долгодействующий рост активов и получение курсовых доходов). Главным образом работают с простыми акциями, теми, что показывают тенденцию к росту курсовой стоимости выше среднего, тем не менее за которыми практически ничего не распределяется в виде дивидендов. Фонды роста являются самыми удобными для агрессивных инвесторов

Фонд «агрессивного роста»

Это фонды, акции которых очень быстро возрастают в цене. Акции таких фондов принадлежат к чрезвычайно спекулятивным финансовым инструментам, они рассчитаны на получения высоких курсовых доходов. Их портфели, как правило, состоят из акций небольших компаний с высокими показателями соотношения рыночной стоимости акций к чистой прибыли на одну акцию, или из компаний, цены акций которых весьма непостоянные. Эти фонды более всего подходят опытным инвесторам.

«Сбалансированные» фонды

Такие фонды имеют сбалансированные портфели, которые состоят из акций и облигаций, чтобы обеспечивать постоянные доходы в виде текущего дохода и в виде долгосрочного прироста курсовой стоимости акций. Эти фонды очень похожи на фонды акций, сориентированных на текущий доход и сохранение капитала, тем не менее «сбалансированные» фонды, как правило, вкладывают больше средств в ценные бумаги с фиксированным доходом; они держат по крайней мере 20-50 % своих активов (а иногда и больше) в облигациях

Фонды типа «рост/доход»

Фонды имеют целью получения сбалансированного дохода, который состоит из прироста капитала и из текущего дохода. Подобно «сбалансированным» фондам, эти фонды вкладывают преобладающую часть своих средств в акции. Как правило, простые акции представляют от 80 до 90 % стоимости их активов. Они стараются держать свои средства в ценных бумагах высокого качества, поэтому в их портфелях немало первоклассных акций, которые возрастают, а также высокодоходных акций.

Такие фонды подходят для инвесторов, которые желают получить некоторый текущий доход, а также воспользоваться из преимуществ экономического роста. Однако при этом инвесторам приходится мириться с риском и значительным колебанием курсов.

Фонды акций

Заинтересованные в текущих доходах получают его путем инвестиций в высокодоходные простые акции. Рост стоимости капитала не является первоочередной целью такого фонда. Они работают прежде всего с первоклассными простыми акциями, с некоторыми конвертированными ценными бумагами и привилегированными акциями, а время от времени - с облигациями. Они отдают предпочтение ценным бумагам, которые дают значительные доходы в виде дивидендов, впрочем в долгосрочных планах не пренебрегают потенциальным ростом курсовой стоимости этих ценных бумаг. Акции таких фондов считаются финансовыми инструментами с низким уровнем риска

Фонды акций (Equity Fund) это те инвестиционные фонды, которые специализируются в основном на инвестировании в акции компаний, а не в другие ценные бумаги, например в бонды.

Фонды акций могут разделяться на три части в зависимости от того, в акции каких компаний они инвестируют. Одни фонды специализируются на инвестировании в так называемые акции больших компаний (Large-Cap Stocks), другие - в акции средних компаний (Mid-Cap Stocks) и, наконец, последние являются специалистами по акциям маленьких компаний (Small-Cap Stocks).

Условная шкала, по которой определяют размеры компаний, в Америке:

Маленькие компании (Small-Cap Stocks) - до $500 млн.

Средние компании (Mid-Cap Stocks) - от $500 млн. до $5млрд.

Большие компании (Large-Cap Stocks) - более $5 млрд.

Менеджеры фондов акций, как правило, выбирают одну из этих трех позиций и инвестируют в компании, которые находятся в этих рамках.

Некоторые менеджеры используют Value подход - поиск компаний, стоимость акций которых очень низка, по сравнению со стоимостью акций их конкурентов. Нередко инвесторы разочаровываются в той или иной компании, что влечет за собой падение цены на ее акции, хоть компания при этом может находиться в хорошем и стабильном состоянии. Вкладывание денег в акции такой компании может принести очень большую прибыль.

Кроме того, менеджеры фондов акций используют тактику концентрирования своего внимания на так называемых Growth Stocks - это акции, которые растут в цене быстрее, чем акции конкурентов.

Некоторые менеджеры используют оба подхода одновременно, составляя портфолио из Growth и Value Stocks. Такой подход принято называть смешанным (Blend).

Фонды облигаций

Купля акций фондов облигаций имеет два преимущества перед непосредственной куплей облигаций. Во-первых, акции таких фондов намного ликвиднее; во-вторых, они обеспечивают диверсификацию инвестиционных рисков. Акции фондов облигаций, как правило, считаются довольно консервативными финансовыми инструментами, тем не менее они не совсем свободные от риска, так как курсы облигаций, которые находятся в портфеле фонда, имеют свойство колебаться вместе с движением рыночных процентных ставок.