Политика управления денежными потоками
Управление денежными потоками предприятия является важной составной частью общей системы управления его финансовой деятельностью. Оно позволяет решать разнообразные задачи финансового менеджмента, и подчинено его главной цели.
Эффективность управления денежными потоками предприятия обеспечивается реализацией ряда принципов, основными из которых являются:
– Интегрированность с общей системой управления предприятием. Управление денежными потоками тесно связано со всеми иными направлениями финансового менеджмента, с операционным, инвестиционным, инновационным и некоторыми другими видами функционального менеджмента. Это определяет необходимость органической интегрированности управления денежными потоками с другими функциональными управляющими системами и общей системой управления предприятием.
– Комплексный характер формирования управленческих решений. Управление денежными потоками должно рассматриваться как комплексная функциональная управляющая система, обеспечивающая разработку взаимозависимых управленческих решений, каждое из которых вносит свой вклад в общую результативность хозяйственной деятельности предприятия.
– Высокий динамизм управления. Даже наиболее эффективные управленческие решения, связанные с формированием и использованием денежных средств, разработанные в предшествующем периоде, не всегда могут быть повторно использованы на последующих этапах его хозяйственной деятельности. Это связано с высокой динамикой факторов внешней среды, и в первую очередь - с изменением конъюнктуры финансового и товарного рынков. Кроме того, меняются и внутренние условия функционирования предприятия. Поэтому системе управления денежными потоками должен быть присущ высокий динамизм, учитывающий изменение различных факторов.
– Вариативность подхода к разработке отдельных управленческих решений. То есть предполагается, что подготовка каждого управленческого решения в сфере формирования и использования денежных средств и организации их оборота должна учитывать альтернативные возможности действий. При наличии альтернативных проектов управленческих решений их выбор для реализации должен быть основан на системе критериев, определяющих финансовую стратегию или конкретную финансовую политику предприятия по отдельным аспектам его хозяйственной деятельности.
– Ориентированность на стратегические цели развития предприятия. Какими бы эффективными не казались те или иные проекты управленческих решений в области организации денежных потоков в текущем периоде, они должны быть отклонены, если они вступают в противоречие с миссией предприятия, стратегическими решениями.
Эффективная система управления денежными потоками, организованная с учетом изложенных принципов, создает основу высоких темпов развития предприятия, сбалансированности объемов основных видов его хозяйственной деятельности, достижения высоких конечных результатов этой деятельности и постоянного роста его рыночной стоимости.
С учетом содержания и принципов управления денежными потоками предприятия формируют его цели и задачи.
Таблица 2 - Система основных задач, направленных на реализацию главной цели управления денежными потоками
|
Главная цель управления |
Основные задачи управления денежными потоками, направленные на реализацию его главной цели |
Содержание задачи |
|
Обеспечение максимального благосостояния собственников в текущем и перспективном периоде |
1. Формирование достаточного объема денежных ресурсов предприятия в соответствии с потребностями его предстоящей хозяйственной деятельности. |
Определяется потребность в необходимом объеме, устанавливается система источников их формирования и обеспечивается минимизация стоимости их привлечения. |
| |
2. Оптимизация распределения сформированного объема денежных ресурсов предприятия по видам хозяйственной деятельности и направлениям использования. |
Обеспечивается необходимая пропорциональность в направлении денежных ресурсов на развитие его операционной, инвестиционной и финансовой деятельности, обеспечивающая достижение наилучших конечных результатов. |
| |
3. Обеспечение высокого уровня финансовой устойчивости предприятия в процессе его развития. |
Обеспечивается формированием рациональной структуры источников привлечения денежных средств, оптимизируется объем их привлечения и т.п. |
| |
4. Поддержание постоянной платежеспособности предприятия. |
Эффективное управлением остатками денежных активов, обеспечение равномерности и синхронности денежных потоков. |
| |
5. Максимизация чистого денежного потока, обеспечивающая заданные темпы экономического развития предприятия на условиях самофинансирования. |
Выбор эффективной амортизационной политики, реинвестирование временно свободных денежных средств, своевременная реализация используемых активов. |
| |
6. Обеспечение минимизации потерь стоимости денежных средств в процессе их использования на предприятии. |
Для этого следует избегать формирования чрезмерных запасов денежных средств, избегать отдельные виды финансовых рисков и т.п. |
Перейти на страницу:
1 2 3 4
