Вероятность потенциального банкротства

Оценка потенциального банкротства предприятия.

Банкротство - неспособность предприятия своевременно и в полном объеме погашать свои обязательства. Внешним признаком проявления банкротства является просроченная задолженность сроком свыше трех месяцев, то есть по окончании этого срока кредиторы имеют полное право подать на предприятие иск в арбитражный суд о погашении задолженности. В случае обращения в суд специальная комиссия оценивает структуру баланса, то есть рассчитываются коэффициент обеспеченности собственными средствами (Ксос) и коэффициент текущей ликвидности (Ктл). В случае неудовлетворительной структуры баланса против предприятия начинается процедура банкротства.

Критерии неудовлетворительной структуры баланса.

) Не выполняется коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

Ксос = СОС < 0,1 (2.7.1)

ОА

и (или) хотя бы одно из условий

) Не выполняется коэффициент текущей ликвидности

Ктл = А1+А2+А3 < 2 (2.7.2)

П1+П2

Окончательное решение о банкротстве принимается после расчета коэффициентов возможного восстановления платежеспособности в ближайшие шесть месяцев.

Квосст. = Ктлк+ 6 (Ктлк - Ктлн ) (2.7.3)

2

Т > 1,

где Ктлк - коэффициент текущей ликвидности на конец года

Ктлн -коэффициент текущей ликвидности на начало года

Т - период отчетности (в месяцах)

Если коэффициент восстановления > 1, то у предприятия имеется реальный шанс выйти из финансового кризиса, поэтому процедура банкротства откладывается на полгода.

Если коэффициент восстановления ≤ 1, то процедуру банкротства избежать не удастся.

В случае если структура баланса удовлетворительная, то есть выполняются оба коэффициента, то предприятие рассчитывает с целью собственного прогноза коэффициент возможной утраты платежеспособности в ближайшие три месяца

Кутр = = Ктлк+ 3 (Ктлк - Ктлн ) , (2.7.4)

2

Т > 1

Если Кутр > 1, то к концу третьего месяца у предприятия не будет серьезных проблем с платежеспособностью.

Если Кутр ≤ 1, то в данный период времени без разработки соответствующих мероприятий предприятие столкнётся с проблемой погашения своих обязательств. Результат расчетов 2005 года показал, доля активов к концу года значительно уменьшилась, на 18,45% и составила 34,36%, однако это меньше 50%, следовательно, структура актива нерациональна, т.к. большая часть капитала отвлечена из оборота, что ухудшает платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия. Нематериальные активы сократились на 1 тыс. руб., т.е. на 6,25%, следовательно, предприятие сокращает свою инновационную деятельность. Доля основных средств к концу года незначительно увеличилась на 0,31% и составила 0,43%, однако, это меньше рекомендуемых значений, следовательно, можно предположить, недостаточное их количество может привести к срыву плана производства.

Долгосрочные финансовые вложения на конец года составляют 31,96%, следовательно, предприятие в этом году расширило свою инвестиционную деятельность. Величина запасов на начало и конец года недостаточна, что является не оптимальным для предприятия и может привести к остановке производства, количество запасов уменьшилось на 35% и составило 0,21%.

Доля денежных средств на конец года выросла на 3641,67% и составила 7,14%, это является показателем улучшения финансового состояния предприятия.

Результат расчетов 2006 года показал, доля активов к концу года незначительно увеличилась, на 0,41% и составила 41,82%, однако это меньше 50%, следовательно, структура актива нерациональна, т.к. большая часть капитала отвлечена из оборота, что ухудшает платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия. Нематериальные активы сократились на 1 тыс. руб., т.е. на 7,14%, следовательно, предприятие сокращает свою инновационную деятельность. Доля основных средств к концу года незначительно сократилась на 0,03% и составила 0,38%, однако, это меньше рекомендуемых значений, следовательно, можно предположить, недостаточное их количество может привести к срыву плана производства.

Ситуация по статье долгосрочные финансовые вложения не изменилась, остается стабильной и на конец года и составляет 31,96%, следовательно, предприятие в этом году не расширило свою инвестиционную деятельность.

Величина запасов на начало и конец года недостаточна, что является не оптимальным для предприятия и может привести к остановке производства, однако, количество запасов на конец года выросла на 4 тыс. руб., т.е. на 19,05%, увеличение запасов является положительной тенденцией к улучшению производственного состояния предприятия. Доля денежных средств на конец года уменьшилась на 40,57% и составила 21,05%, что не является показателем ухудшения финансового состояния предприятия.

Результат расчетов 2007 года показал, доля активов к концу года значительно уменьшилась, на 28,49% и составила 41,41%, однако это меньше 50%, следовательно, структура актива нерациональна, т.к. большая часть капитала отвлечена из оборота, что ухудшает платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия. Нематериальные активы сократились на 1 тыс. руб., т.е. на 6,67%, следовательно, предприятие сокращает свою инновационную деятельность. Доля основных средств к концу года незначительно сократилась на 0,02% и составила 0,41%, однако, это меньше рекомендуемых значений, следовательно, можно предположить, недостаточное их количество может привести к срыву плана производства.