Сущность и функции государственного кредита

кредит финансовый заимствование неплатежеспособность

Государственный кредит - совокупность экономических отношений между государством в лице его органов власти и управления, с одной стороны, и физическими и юридическими лицами - с другой, при которых государство выступает в качестве заемщика, кредитора и гаранта. Главная форма кредитных отношений - когда государство выступает как заемщик средств. Реже оно выступает как кредитор, предоставляя ссуды юридическим и физическим лицам. В тех случаях, когда государство берет на себя ответственность за погашение займов или выполнение других обязательств, взятых физическими и юридическими лицами, оно является гарантом.

Государственные гарантии предоставляются по займам и кредитам, привлекаемым органами власти субъектов Федерации, органами местного самоуправления, хозяйственными организациями. Государство гарантирует не только безусловное погашение займов и кредитов, но и выплату процентов по ним. В этом случае речь идет о гарантированных займах и кредитах. По гарантированным заимствованиям государство несет в полной мере финансовую ответственность только в случае неплатежеспособности заемщика. Однако и в случае финансовой состоятельности займополучателя государство несет вполне конкретные затраты, например на проведение конкурса по размещению займа, оформление гарантий, резервирование средств на погашение гарантированного займа или кредита.

Государственные кредиты предоставляются за счет бюджетных средств экономическим субъектам, региональным и местным органам власти, иностранным государствам, международным организациям. При этом в зависимости от категории заемщика различают бюджетные кредиты, бюджетные ссуды и собственно государственные кредиты.

Как экономическая категория государственный кредит находится на стыке двух видов денежных отношений - финансов и кредита - и несет черты как тех, так и других. В качестве звена финансовой системы он обслуживает формирование и использование централизованных денежных фондов государства, т.е. государственного бюджета и внебюджетных фондов всех уровней. Государственный кредит отличается от банковского и коммерческого кредитов. Так, если при предоставлении банковского кредита в качестве обеспечения обычно выступают какие-либо конкретные ценности, то при заимствовании средств государством обеспечением кредита служит все имущество, находящееся в его собственности, имущество данной территориальной единицы или какой-либо ее доход.

Государственный кредит выполняет две функции: фискальную и регулирующую. Через фискальную функцию государственного кредита осуществляется формирование централизованных денежных фондов государства. В странах с развитой рыночной экономикой займы являются основным источником финансирования бюджетного дефицита.

В ходе реализации своей финансовой политики государство использует государственный кредит как инструмент регулирования экономики: регулирует денежное обращение, размещая займы среди различных групп инвесторов. Привлекая средства физических лиц, государство сокращает их платежеспособный спрос.

Выступая на финансовом рынке в качестве заемщика, государство увеличивает спрос на заемные средства и тем самым способствует росту цены кредита. Чем выше спрос со стороны государства, тем выше уровень ссудного процента и тем более дорогим становится кредит для предпринимателей. Это ведет к сокращению инвестиций и стимулирует накопление в виде приобретения ценных бумаг.

Государственный кредит - это денежные средства, предоставляемые взаймы государству под ценные бумаги для покрытия его расходов.

Возникновение государственных расходов связано с выполнением экономических и социальных программ развития общества и образованием дефицита бюджета вследствие превышения его расходов над доходами. В роли кредиторов государства выступают население, хозяйственные и финансовые структуры, а также коммерческие и центральные банки.

К ценным бумагам относятся краткосрочные казначейские векселя и облигации государственных займов, что позволяет классифицировать государственный кредит как денежный заем государству.

В зависимости от сферы обращения займы подразделяются на внутренние и внешние. Первые основываются на выпуске ценных бумаг для продажи национальным, а вторые для продажи зарубежным кредиторам. В международной практике кредиторы получили название инвесторов или юридических и физических лиц, вкладывающих капиталы в развитие рыночной экономики данной страны.

Краткосрочные казначейские векселя выпускаются в обращение на срок от 1 до 6 месяцев для покрытия оперативного бюджетного дефицита вследствие сезонного характера его доходов и расходов. Сезонность производства и денежных потоков наиболее характерна для сельского хозяйства, где в первом полугодии нарастают расходы, а во втором-денежные доходы. При развитии сельского хозяйства на основе государственных программ выполнение последних требует временной мобилизации денежных средств, которые будут возвращены кредиторам после реализации продукции во второй половине года.