Оценка финансовой независимости предприятия

. Коэффициент дивидендной нагрузки:

Характеризует дивидендную политику предприятия, показывая размер фактических дивидендов на 1 грн. средств инвестированных акционерами.

Необходимо отметить, что не существует жестких единых нормативов для перечисленных коэффициентов. Их значение во многом зависит от отраслевой принадлежности предприятия, учетной политики, принципов кредитования, оборачиваемости средств и т.д. Поэтому приемлемость рассчитанных коэффициентов, качественная оценка их динамики могут быть установлены только в результате пространственно-временных сопоставлений по группам родственных предприятий.

Анализ имущественного положения предприятия.

По своей сути капитал является единственным видом ресурсов предприятия, который трансформируется непосредственно и с минимальным временным лагом в любой другой вид ресурсов. Фактически существует капитал не иначе, как, превращаясь в капитальные блага в форме: средств производства, рабочей силы, денег или времени. Капитальные блага, отраженные в активе баланса предприятия, определяют его имущественное положение.

Анализ имущества предприятия проводится по двум направлениям:

внешний по росту активных статей;

внутренний по качеству содержимого статей на основе данных примечаний, нормативов оборотных средств, графика платежей и т.д.

При внешней оценке имущественного положения предприятия проводится горизонтальный, вертикальный и сравнительный анализ статей актива. Основные показатели оценки имущественного состояния:

. Сумма хозяйственных средств в распоряжении предприятия.

Этот показатель дает обобщенную стоимостную оценку активов, числящихся на балансе, характеризует возможную ликвидационную стоимость предприятия. Его рост, практически всегда, свидетельствует о наращивании имущественного потенциала.

. Показатели соотношения необоротных и оборотных активов (основного и оборотного капитала).

Их динамика рассматривается во взаимосвязи с изменениями в обязательствах.

Изменение структуры активов предприятия в сторону увеличения части оборотных средств может указывать на:

формирование более мобильной структуры активов;

отвлечение части текущих активов на кредитование потребительских товаров, работ, услуг сторонних предприятий, что свидетельствует о фактической иммобилизации этой части оборотных средств;

сворачивание производственной базы по сравнению с имеющейся сырьевой и трудовой базой.

искривление оценки элементов активов вследствие существующего их порядка бухгалтерского учета.

Для того чтобы сделать однозначные выводы о причинах изменений данных пропорций в структуре активов, проводится детализированный анализ отдельных разделов и статей актива баланса.

. Доля основных средств в активах.

Учитывая то, что удельный вес ОФ может изменяться вследствие влияния внешних факторов необходимо особое внимание уделить изменению ОФ по примечаниям, так как в них должны быть указаны система переоценки ОФ, методы учета и начисления амортизации и т.д.

. Коэффициент обновления основных фондов.

Он рассчитывается на основе данных примечаний к балансу и показывает, какую часть имеющихся на конец отчетного периода основных средств, составляют новые основные средства.

. Коэффициент износа основных средств.

Этот показатель характеризует долю стоимости основных средств, списанную на затраты в предыдущих периодах.

Рассмотрев динамику основных статей необоротных активов, переходят к анализу оборотных средств, который, включает изучение динамики абсолютных значений статей и выявление их отклонения от нормативов. Нормативы оборотных активов определяются предприятием самостоятельно, исходя из специфики производственного процесса.

Далее проводится параллельный анализ дебиторской и кредиторской задолженностей, которые предварительно классифицируются по качеству и срокам. В идеале составляющие дебиторской и кредиторской задолженностей должны быть равны.

. Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности.

Давая общую оценку состояния средств предприятия и их источников на основании бухгалтерского баланса, полезно сопоставить размеры дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение года после отчетной даты (раздел II актива баланса), с кредиторской задолженностью (стр. 620 раздела V пассива баланса). Принято считать нормальным такое соотношение, когда дебиторская задолженность примерно в два раза превышает сумму кредиторской задолженности (разумеется, если дебиторская задолженность является допустимой, т.е. не связана с нарушениями и реальна к погашению должниками предприятия).