Анализ ликвидности консолидированного баланса
В практике финансового анализа используют систему показателей ликвидности, среди которых обычно выделяют коэффициент покрытия баланса, промежуточный коэффициент покрытия, коэффициент абсолютной ликвидности.
Рассмотрим методику расчета коэффициентов ликвидности консолидированной группы (табл. 1).
Сравнивая фактическое значение коэффициента абсолютной ликвидности с его нормативным значением (0,2-0,25), мы видим, что у дочернего предприятия на конец отчетного периода значение показателя ниже нормативного значения. Это говорит о том, что ЗАО «РМК» не может часть краткосрочной задолженности погасить наиболее мобильной суммой активов - денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями.
Таблица 1
Расчет показателей ликвидности консолидированной группы на 1 января 20
X
Х г.(тыс.руб.)
|
Показатель |
Материнская фирма ОАО «ММК» |
Дочернее предприятие ЗАО «РМК» |
Консолидированная группа |
|
1.Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (стр. 250 + стр. 260) |
1 579 856 |
18 174 |
1 598 030 |
|
2.Легкореализуемые требования (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) (стр. 240) |
3 903 618 |
196 760 |
4 100 378 |
|
3. Легкореализуемые запасы (стр. 210) |
3 952 305 |
104 228 |
4 056 533 |
|
4. Краткосрочные обязательства стр.610+620 |
6 621 840 |
255 207 |
6 678 874 |
|
5. Коэффициент абсолютной ликвидности 1:4, min 0,2-0,25 |
0,24 |
0,07 |
0,24 |
|
6. Коэффициент промежуточного покрытия (1+2):4, min 0,7-0,8 |
0,83 |
0,84 |
0,85 |
|
7. Коэффициент покрытия баланса (1+2+3):4, min 2,0-2,5 |
1,42 |
1,25 |
1,46 |
Коэффициент абсолютной ликвидности у материнской фирмы, равный 0,24, показывает, что при необходимости немедленного погашения своих обязательств материнская фирма в состоянии погасить 24% этих обязательств. Для консолидированной группы значение этого коэффициента также составило 0,24, что соответствует его нормативному значению, несмотря на то, что значение этого показателя по дочерней фирме равно лишь 0,07.
Коэффициент промежуточного покрытия в целом по консолидированной группе оказался выше, чем по отдельно взятым предприятиям,- 0,85. Это оказалось возможным за счет аннулирования взаимозадолженности между обществами. Он также несколько выше минимального значения (0,7-0,8), следовательно, при полном погашении краткосрочной дебиторской задолженности предприятия могут погасить свою краткосрочную задолженность.
Сравнивая фактические значения коэффициента покрытия баланса с его нормативным значением (2,0-2,5), можно сделать вывод, что и консолидированная группа в целом, и материнская фирма, и дочернее предприятие, используя все оборотные активы, не перекрывают имеющуюся краткосрочную задолженность, хотя данный коэффициент 1,46 в целом по консолидированной группе выше, чем по отдельно взятым предприятиям
Перейти на страницу:
1 2 3 4
