Анализ ликвидности консолидированного баланса

Помимо характеристики степени платежеспособности предприятий целью анализа ликвидности консолидированного баланса является оценка риска потери платежеспособности в целом по консолидированной группе, так как говорить о банкротстве консолидированной группы, не являющейся юридическим лицом, по крайней мере некорректно.

Для оценки удовлетворительности структуры баланса и степени платежеспособности консолидированной группы предприятий нужно рассчитать три показателя.

1. Коэффициент текущей ликвидности (Ктл):

Коэффициент текущей ликвидности ОАО «ММК» на начало года: 8 328 228 : 7 325 773 = 1,14; на конец года: 9 665 199 : 6 636 558 =1,46, на ЗАО «РМК» на начало года: 133 414 : 122 741 = 1,09; на конец года: 334 732 : 255 207 =1,3; в консолидированной группе на начало года: 8 438 006:7 401 031 = 1,14, на конец года: 9 856 677 : 6 683 946== 1,47. По данному критерию структура баланса может быть признана неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным, так как полученный коэффициент не достигает минимально допустимой величины 2 ни на начало, ни на конец года по всей консолидированной группе.

2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Ксос):

Коэффициент обеспеченности собственными средствами на ОАО «ММК» на конец года: (15 877 654 - 13 736 566) : 9 665 199 = 0,22, на ЗАО «РМК» на конец года: (101 288 - 21 763): 334 732 = 0,24; в консолидированной группе (16 020 942 - 13 756 831) : 9 856 677 = 0,23.

По данному критерию структура баланса может быть признана удовлетворительной, так как полученное значение коэффициента больше минимально допустимого уровня 0,1.

3. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

Если в ходе анализа получены неудовлетворительные значения хотя бы одного из двух первых показателей - коэффициента текущей ликвидности (Ктл) и коэффициента обеспеченности собственными средствами (Ксос), то рассчитывается коэффициент возможного восстановления платежеспособности в ближайшие шесть месяцев:

К - {Ктл на конец периода + [(Ктл на конец периода - Ктл на начало периода) х 6]: [Число месяцев в периоде]} : {2,0}.

На ОАО «ММК» коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности составил: {1,45 + [(1,45 - 1,14) : 6] : 12} : 2 = 0,44, а на ЗАО «РМК»-{1,31 +[(1,31-1,09): 6]: 12} : 2 = 0,3825; в консолидированной группе - 0,82.

Так как полученный коэффициент не достигает 1,0, то следует сделать вывод об отсутствии у предприятий консолидированной группы реальной возможности в ближайшие полгода восстановить свою платежеспособность.

Проведенный выше анализ платежеспособности консолидированной группы характеризует лишь действительное положение дел на определенную дату, и так как материнская фирма несет солидарную ответственность вместе с дочерним предприятием, то данные нашего анализа необходимы для разработки мер по восстановлению платежеспособности предприятий консолидированной группы.

3адача

Горизонтальный анализ пассива баланса