Анализ денежных потоков ОАО «Брянский молочный комбинат»

Большое внимание следует уделить динамике изменения кредиторской и дебиторской задолженности. Желательно, чтобы кредиторская задолженность была немного выше дебиторской. Это обусловлено тем, что дебиторская задолженность - это деньги временно отвлеченные из оборота, а кредиторская - денежные средства, вовлеченные в оборот. Также нежелательно сильное превышение кредиторской задолженности над дебиторской, потому что в случае требования кредиторов (особенно по краткосрочной задолженности) вернуть долг, предприятие может быть поставлено в зависимость от финансового состояния дебиторов.

Как видно из таблицы 13, кредиторская задолженность в течение трех лет уменьшилась в два раза или на 998,0 тыс. руб., что превышает абсолютное уменьшение денежных средств. То есть можно сделать предварительный вывод, что на предприятии ОАО «Брянский молочный комбинат» имелись излишки денежных средств, которые не участвовали в обороте, а были «заморожены». Дебиторская задолженность увеличилась практически в 8 раз, что в абсолютном выражении составило 6648,0 млн. руб., и является абсолютно неприемлемым отрицательным фактом. Отвлечение из оборота предприятия такой суммы негативно сказывается на обороте ее активов, тем более что всегда есть риск не возврата денег покупателями. Для обеспечения текущей деятельности и расчетов с кредиторами дебиторская задолженность ОАО «Брянский молочный комбинат» (на 01.01.08.) не должна превышать 98477 тыс. руб.

Такое положение дел позволяет сделать следующие выводы:

соотношение кредиторской и дебиторской задолженности не удовлетворяет требованиям финансовой независимости предприятия;

колебания суммы денежных средств в кассе и на расчетном счете говорят о нестабильности в получении и особенно расходовании денежных средств;

положение дел можно изменить, проанализировав основные каналы поступления и направления использования денежных средств, взяв за основу «Отчет о движении денежных средств» годовой отчетности.

Отчет поясняет изменения, произошедшие с одним из компонентов финансовой отчетности - денежными средствами - от одной даты балансового отчета до другой. Это дает возможность пользователям проанализировать текущие потоки денежных средств, оценить их будущие поступления, оценить способность предприятия погасить свою задолженность и выплатить дивиденды, проанализировать необходимость привлечения дополнительных финансовых ресурсов.

Его большим достоинством является то, что он в простой и аналитической форме позволяет выявить факторы, повлиявшие на изменение денежных потоков за отчетный период. Проведем анализ основных источников притока и оттока денежных средств (таблица 24). Таким образом, по данным анализа можно сделать следующие выводы:

. За анализируемый период ОАО «Брянский молочный комбинат» в целом за каждый год преобладал приток денежных средств над оттоком;

. Доля поступлений от реализации продукции, оказания услуг составляла соответственно 99,36%; 93,07% и 100% за 2007 - 2009 гг. Для поддержания такой тенденции нужно стремиться, быстрее превращать дебиторскую задолженность (которая по годам равна в процентах от выручки от реализации соответственно 10,8%; 9,6%; 9,1%) в денежные средства. Видно, что доля дебиторской задолженности в выручке снижается;

Таблица 24 - Анализ источников притока и оттока денежных средств ОАО «Брянский молочный комбинат», 2007 - 2009 гг., тыс. руб.