Зарубежный опыт деятельности инвестиционных фондов
Иногда в финансовых газетах и журналах, публикующих стоимости фондов, есть колонка под названием цена предложения (offering price). Она представляет реальную цену покупки фонда с наибольшей комиссией. Например, фонд, цена акции которого составляет 50$, а комиссия перед покупкой 5%, будет иметь цену предложения 52,5$. Если фонд имеет другой тип комиссии, то в этой колонке будет написано NL.
|
типичная схема комиссии перед покупкой |
|
до 15 000$ |
5,00% |
|
от 15 000$ до 40 000$ |
4,50% |
|
от 40 000$ до 70 000$ |
4,00% |
|
от 70 000$ до 150 000$ |
3,00% |
|
от 150 000$ до 500 000$ |
2,00% |
|
свыше 500 000$ |
1,00% |
Фонды с комиссией при погашении, наоборот, взимают комиссии при погашении акций фонда. В отличие от комиссии перед покупкой, которая снижается при увеличении инвестируемой суммы, комиссия при погашении снижается при увеличении срока инвестирования.
|
типичная схема комиссии при погашении |
|
до 1 года |
5,00% |
|
от 1 года до 2 лет |
4,50% |
|
от 2 лет до 3 лет |
4,00% |
|
от 3лет до 4 лет |
3,00% |
|
от 4 лет до 5 лет |
2,00% |
|
свыше 5 лет |
1,00% |
Фонды без комиссии не взимают комиссии при инвестировании в них, и обычно при погашении акций. Хотя некоторые фонды все-таки берут плату за вывод доли инвесторами в слишком короткий срок, например до шести месяцев или до года после вхождения в фонд.
Возникает естественный вопрос: зачем вводить свои денежные средства в фонд с комиссиями, если можно купить акции фонда без комиссий? Но ответ очень простой: кроме комиссий за приобретение доли в фонде, существует еще один тип комиссий - комиссии за управление фондом. Обычно эти комиссии списываются с фондов раз в месяц и составляют фиксированный процент от стоимости чистых активов. Как правило, эта цифра находится в пределах от 0,25% до 0,75% для фондов с комиссиями перед покупкой и при погашении, и в пределах от 0,25% до 1,5% для фондов без комиссий за приобретение. Таким образом, фонды без комиссий за приобретение акций имеют более высокие комиссии за управление.
Классификация взаимных фондов
Многие компании создают не один фонд, а несколько. Это делается для снижения издержек и для того, чтобы каждый инвестор от самого консервативного до наиболее рискованного мог найти что-то для себя. Все фонды, находящиеся под управлением одной компании, называются семейством фондов. Некоторые семейства насчитывает до 50 и более фондов. Наиболее популярными типами взаимных фондов, которые входят во многие семейства, являются:
Перейти на страницу:
1 2 3 4 5
