Анализ денежных потоков от инвестиционной деятельности

Следует помнить, что по каждому периоду реализации проекта не должно возникать отрицательного остатка денежных средств, рассчитанного нарастающим итогом с учетом денежных средств прошлых периодов. Отрицательная величина кумулятивного остатка на счету и в кассе организации говорит о наличии непокрытого дефицита денежных средств. Это приводит к невозможности дальнейшего функционирования компании (финансовой нереализуемости проекта). Для того чтобы избежать этой резко негативной ситуации, бухгалтер-аналитик должен пересмотреть порядок использования (распределения) собственной прибыли от реализации проекта, схему привлечения дополнительных внешних средств финансирования (займов, кредитов и пр.), а также схему погашения краткосрочных и долгосрочных обязательств отдельно по процентным платежам и сумме основного долга.

Трудности с оценкой будущей рыночной стоимости основных фондов, производственных запасов, земельных участков и прочих активов связаны с отдаленностью даты завершения проекта. Несмотря на то, что с использованием различных аналитических подходов (на основе учетных данных, анализа дисконтированной стоимости активов в конце срока реализации проекта либо на основе экспертных оценок) менеджеры определяют значения требуемых показателей, результаты оценки ликвидационного денежного потока носят субъективный характер, особенно если реализация проекта планируется на долгосрочную перспективу. [1]

Задача 5

Используя основные показатели деятельности организации (таблица 7), дополнительную информацию (таблица 14) и данные финансовой отчетности рассчитайте для строительной организации ОАО «Самарадорстрой» финансовые бюджеты и сделайте по ним аналитическое заключение.

В ходе выполнения задания требуется составить:

- инвестиционный бюджет ОАО «Самарадорстрой» на 2011 год;

- прогнозный расчет движения источников средств финансирования от инвестиционной деятельности организации на 2011 год.

Таблица 14 - Дополнительная информация к заданию

Решение:

Таблица 15 - Инвестиционный бюджет ОАО «Самарадорстрой» на 2011 год